Jika Anda mencari cara untuk menginvestasikan uang Anda dan menghasilkan aliran pendapatan bebas pajak, maka Anda harus mempertimbangkan untuk membeli obligasi daerah. Singkatnya, juga disebut "munis", obligasi daerah adalah kewajiban utang yang dikeluarkan oleh negara, kota, atau daerah untuk membiayai pengeluaran modalnya, seperti pembangunan jalan raya, sekolah, rumah sakit, dan proyek lainnya untuk barang publik.
Dengan membeli obligasi kota, Anda meminjamkan uang kepada negara atau entitas pemerintah daerah ( untuk mensponsori proyek-proyek tertentu ), yang pada gilirannya berjanji akan membayar Anda sejumlah bunga setiap tahun atau setiap enam bulan, dan mengembalikan kepala sekolah kepada Anda secara spesifik tanggal.
Ada dua manfaat utama membeli obligasi daerah. Pertama, bunga yang Anda peroleh dari sekuritas kota Anda dibebaskan dari pajak pendapatan federal dan dalam beberapa kasus, pajak penghasilan negara bagian atau lokal — tergantung pada apakah Anda berada di negara bagian yang menerbitkan obligasi. Kedua, peluang Anda untuk kalah sangat kecil. Meskipun kebangkrutan dan default kota dapat dan memang terjadi, mereka relatif jarang terjadi jika dibandingkan dengan apa yang diperoleh di pasar obligasi korporasi. Berikut adalah berbagai jenis obligasi daerah.
8 Jenis Obligasi Daerah
1. Obligasi obligasi umum
Obligasi kota ini diterbitkan oleh entitas pemerintah, tetapi tidak didukung oleh pendapatan dari proyek yang mereka gunakan untuk mensponsori, seperti jalan tol. Sementara beberapa obligasi kewajiban umum dibayarkan dari dana umum, yang lain didukung oleh pajak khusus untuk properti. Jenis-jenis ikatan sebelumnya sering disebut sebagai "didukung oleh keyakinan dan kredit penuh" dari entitas pemerintah. “Kewajiban umum” dalam banyak hal berarti bahwa penerbit memiliki wewenang yang tidak terbatas kepada penduduk pajak untuk membayar pemegang obligasi, ada beberapa contoh di mana entitas pemerintah memiliki otoritas pajak yang terbatas atau tidak ada.
2. Obligasi pendapatan
Ini adalah obligasi daerah yang pembayaran pokok dan bunganya dijamin dengan pendapatan yang dihasilkan oleh entitas pemerintah (biasanya dari proyek yang disponsori oleh pemegang obligasi) atau dengan pajak seperti pajak penjualan atau bahan bakar. Namun, dalam kasus di mana masalah kota mengikat sebagai masalah saluran, pihak ketiga bertanggung jawab untuk membayar bunga dan pokok. Selain entitas pemerintah, organisasi nirlaba dan perusahaan swasta juga menerbitkan obligasi pendapatan.
3. Obligasi kota kena pajak
Seperti namanya, pendapatan yang dihasilkan dari jenis obligasi daerah ini tidak bebas pajak. Obligasi kota kena pajak ketika proyek yang disponsori oleh pemegang obligasi tidak memberikan manfaat yang signifikan kepada publik. Obligasi yang dikeluarkan untuk membiayai proyek-proyek seperti stadion, renovasi kantor pemerintah, dan perumahan yang dipimpin investor adalah beberapa contoh obligasi kota yang terkena pajak.
4. Obligasi tanpa kupon
Obligasi daerah tanpa kupon diterbitkan dengan diskon penerbitan awal, dengan pokok dan bunga yang masih harus dibayar dibayarkan pada saat jatuh tempo. Dengan kata lain, pembeli obligasi daerah tidak akan dibayar bunga setiap tahun atau setengah tahunan; mereka mendapatkan total akumulasi bunga di samping pokok pinjaman pada akhir periode jatuh tempo. Namun, laporan bunga tahunan biasanya tersedia untuk memperbarui pemegang obligasi tentang investasi dan pendapatan mereka.
5. Obligasi diskon pasar
Obligasi diskonto pasar adalah obligasi pemerintah kota yang dibeli dengan harga kurang dari nilainya di pasar sekunder. Obligasi dapat dijual dengan diskon karena alasan yang berbeda. Ini termasuk perubahan kondisi pasar, perubahan peringkat kredit emiten, perubahan suku bunga, atau peristiwa lain yang memengaruhi emiten.
6. Obligasi yang diasuransikan
Sesuai namanya, obligasi diasuransikan adalah obligasi kota yang diasuransikan oleh kebijakan yang ditulis oleh perusahaan asuransi komersial. Jika emiten gagal bayar, perusahaan asuransi akan membayar pokok dan bunga kepada pemegang obligasi. Sebelum Anda membeli obligasi yang diasuransikan, pertimbangkan kelayakan kredit dari penerbit dan perusahaan asuransi. Bahkan jika penerbit default, Anda masih tidak akan mendapatkan kembali investasi Anda jika perusahaan asuransi juga tidak stabil secara finansial.
7. Obligasi Escrowed-to-maturity (ETM)
Obligasi kota dikatakan "escrowed to maturity" ketika hasil dari masalah pengembalian dana disetor untuk investasi dalam jumlah yang cukup untuk membayar pokok dan bunga untuk masalah pengembalian dana. Namun, dalam beberapa kasus, perusahaan asuransi dapat secara tegas memiliki hak untuk melakukan panggilan awal obligasi yang telah disimpan hingga jatuh tempo. Biasanya obligasi ETM disimpan dalam rekening kas pemerintah, di mana mereka dianggap relatif aman.
8. Obligasi perumahan
Obligasi perumahan adalah surat berharga khusus yang didukung oleh pembayaran hipotek dan pinjaman. Obligasi ini dapat dipanggil kapan saja dari pembayaran pokok pada hipotek yang mendasari otoritas perumahan. Namun, mereka tidak tercermin sebagai bagian dari "jadwal panggilan" tradisional.